网贷领域近期又出新状况。先是交易量达800亿元的理财平台唐小僧爆雷（“爆雷”指P2P平台因逾期兑付问题或经营不善而停业）；再是受唐小僧影响的同类平台联璧金融不久之后也遭到用户挤兑，后因多种因素影响，联璧金融也没能摆脱爆雷的命运。
至此，被称为民间四大高返利平台的唐小僧、联璧金融、钱宝网、雅堂金融基本全部停业。在此之前网贷之家统计数据显示，今年6月份以来网贷行业出现问题的平台是5月份的近2倍之多，如钱满仓、五星财富、咸鱼理财等。
接二连三的平台暴雷事件，不免令众多投资者担忧，网贷行业也因此再度成为人们关注的焦点。令人惊讶的是，随着P2P网贷平台整改备案期限的临近，一些不合规的中小平台正在加速“阵亡”趋势，网贷行业的发展理应趋向理性化，如今这一局面的出现确实有些令人出乎意料。
但其实从网贷市场所反馈的发展情况来看，无论是用户还是平台，抑或是整个网贷行业，三者距离理性化的发展目标其实还为时尚早。
理性化论断频频出现，实际却远未到来
2013年，网贷行业倒闭潮来袭，到了下半年的10、11月份，出现问题的平台突然增多，集中倒闭现象也较为突出，直至年底才逐渐平息。彼时，出现倒闭潮可视为行业初期发展的正常优胜劣汰现象。
到了2014年前期，行业内每月依旧有平台陆陆续续倒闭，年底“跑路”平台数量突然再度迎来爆发。当时，在利率整体下行，诈骗与自融等行业乱象仍存的情况下，投资人逐渐趋于理性。
然而平台“跑路”现象并未就此停止，数据显示从2013年至2016年，网贷出现停业及问题平台数量一直在提升。从2013年的93家，到2014年的394家，到2015年达到1700家，2016年甚至累计高达3345家。此外据不完全统计，截至今年5月底累计问题平台仍旧高达2058家。
2016年P2P网贷行业迎来了监管元年，也迎来了大调整、大洗牌时代。此时关于网贷趋于理性的声音再次响起，也让人产生了网贷行业野蛮时代即将结束的错觉。直至2017年，关于网贷行业迈入理性发展时期的论断再次出现……
而实际上早在2013年网贷行业倒闭潮过后，就有人做出了网贷行业正在从非理性化向理性转变的论断。而行业趋于理性这一论断，放在今天似乎同样适用，但参照四大高返平台集体停业这一现象来看，网贷行业距离理性化发展似乎总是差了一截。
“花式获客”下，用户风险意识仍有待提升
今年5月中旬，波士顿咨询公司BCG发布的《全球数字财富报告2018》显示，参与互联网理财的用户，虽说对风险的承受能力相比传统理财平台的用户要更高一些，但在具备相关的风险意识和搭建投资结构的能力上，还是略有欠缺。
拿唐小僧等高返平台为例，从以下两种不同的获客方式，或许更能直观体现用户在风险意识能力上的缺失。
首先，如上线不到一年成交量就破百亿的唐小僧，在获取用户手段上有自己独特的“高明”之处。先是声称自己拥有所谓的央企背景，同时在电视等传播媒介中植入广告。如唐小僧曾经推出的“100元3天返50，1.3万元37天返500”等高返利活动，层层包装和广告轰炸，为唐小僧赢得了裂变式的传播效应，也取得了截至去年8月份注册用户超1000万的“傲人”成绩。
一般来说，当下人们的警惕性正在不断提升，为取得用户信任，平台所下的功夫要比以前更多，何况是唐小僧这种目标客户为一线城市的年轻人。但唐小僧所获取的巨大用户规模，似乎也可以说明用户在面对高额的利益诱惑时，对风险的警惕性或许会相应降低。
其次，与唐小僧类似的是，另一高返平台联璧金融采用“0元购”路由器、满月后返现399元为卖点，吸引用户在其平台上投资。撇开这一操作本身的合理性不谈，从受唐小僧影响的联璧金融出现集中兑付现象来看，在同类平台出现危机之时，用户才意识到其中巨大的安全隐患，可见用户对投资的风险评估依旧有一定的盲目性。
由此看来，两家平台获取用户的方式虽然不一致，但可以肯定的是，最终使得用户“愿者上钩”的，还是高返佣这一巨大的诱惑力。
总而言之，虽说互联网理财用户对风险的容忍度相对较高，但从两大平台来看，用户还是缺乏相关的风险评判意识。在唐小僧及联璧金融巨大的高返佣利益面前，想必抱着投机心态入局的用户不会少。
由此也可以引发另一思考，网贷用户的警惕意识居然需要依靠平台的垮台来唤醒，这对网贷行业来说或许是一种畸形的发展趋向，同时也是网贷行业非理性发展的一个缩影。
两种思考和一种信号
民间四大高返平台集体停业，是否会成为网贷行业真正走向理性化发展的终极标志？答案是否定的，可以肯定的是存在问题的网贷平台仍旧没被肃清，现存的平台不一定都合规，现存的合规平台后期不一定合规，后期出现的平台也不能百分之百保证合规。
但从四大高返平台集体暴雷事件中，我们可以产生两种思考：
一方面从平台角度来看，在行业获客成本普遍上涨的情况下，为降低获客成本而滋生的一批铤而走险的平台，终究会搬起石头砸自己的脚。同时也提醒着网贷行业内的玩家们，这种长期利用高额返利方式维持平台运转的不健康的发展渠道，繁荣来得快去得也快。
另一方面从网贷用户角度来说，需要注意的是，投资风险与所获得的回报一般情况下相辅相成，收益越高也就意味着所要承担的风险越高。高额返利所带来的“益处”不仅短暂易逝，同时也隐藏着不可估量的风险。
