增资自贡商业银行，推动实业与金融优势互补。入股商业银行扭转了公司近年投资净收益为负数的窘况，也为公司带来新的盈利增长点，仅2014 年对自贡商业银行的投资就贡献了公司税前利润26%。投资银行也有利于在工程融资上享受更低的成本。
高管增持彰显公司未来成长信心。截止2016 年1 月，大股东2.35 亿元增持公司股份，均价为13.82 元/股，显示高管看好公司长期发展。
估值与财务预测：预期公司2015-2017 年的收入分别为35.31、62.14、85.75 亿元，净利润分别为2.10、6.17、9.19 亿元，EPS 分别为0.28、0.58、0.87 元。给予2016 年40 倍P/E 估值，对应目标价23.20 元。强烈推荐，给予买入评级。
风险提示：转型环保速度；订单落地风险；汇率风险等。
东北证券龚斯闻,陈宇轩
