历经约半年的停牌，长江润发重组目标逐渐显现，公司拟以35亿元收购控股股长江润发集团手中的医药资产，开始向医药保健行业稳步推进。
1月15日，长江润发披露的重组预案显示，公司拟以发行股份及支付现金的方式，作价35亿元，收购控股股东长江集团以及杨树创投、平银能矿、平银新动力、松德投资持有的长江医药投资100%股权。其中，现金对价部分为3亿元；剩余部分将以发行股份的方式支付，发行价格暂定为14.31元每股，总计发行股份数量约为2.24亿股。
同时，长江润发还将以16.62元每股的价格，非公开发行不超过7220.22万股，募集不超过12亿元配套资金，用于支付现金对价、中介费用及抗感染系列生产基地建设等多个项目建设。
知情人士指出，本次长江润发收购控股股东医药资产为其战略布局的具体实施，早在2013年长江润发集团就有意在医疗行业有所拓展。此次长江润发通过置入长江医药投资资产，同时募集配套资金进行医药类项目建设，将标志着其正式启动在医疗产业方面的战略实施，借助快速发展的医药行业资产实现产业转型与升级。
置入优质医疗资产 布局医疗产业
据了解，长江润发现为电梯系统部件制造商，主要从事电梯导轨系统部件的研发、生产、销售及服务。公司现有两百多个产品规格，电梯导轨年生产能力为20万吨，是目前全球电梯导轨系统部件行业中产品规格最齐全的制造商。
近年来，伴随着宏观经济的调整，电梯系统部件制造行业增速放缓，长江润发开始谋求转型。相对传统制造业来讲，大健康行业处于政策红利期。分析人士指出，长江医药投资筹划本次重大资产重组，一方面可以借助上市公司营运管理和资本运作经验，搭建起完整的医药资本平台，另一方面优质医药资产注入也将推动长江润发转型升级，实现长远发展。
据预案显示，长江医药投资是长江润发控股股东长江集团打造的医药产业化平台，正在完成对海灵化学、新合赛、贝斯特三家优质医药企业的收购，其业务覆盖抗感染类药品生产、营销与销售的基本环节。
资料显示，海灵化学、新合赛、贝斯特系抗感染类药品生产领军企业，主要生产及销售抗感染处方药，其两款核心产品注射用拉氧头孢钠、注射用头孢他啶均系国内抗感染药品销售额前20位的产品。其中，注射用拉氧头孢钠市场仅有两家生产厂家，标的资产在该市场上的占有率维持在80%以上；另一款核心产品注射用头孢他啶市场上虽然生产厂家较多，但是标的资产市场占有率超过70%，市场竞争优势明显。2015年度标的资产及其下属企业实现未经审计销售收入10.87亿元，增长率22.52%；实现净利润2.86亿元，增长率15.29%。
本次交易完成后，长江润发主营业务新增抗感染医药产品的研发、生产和销售，长江医药投资成为上市公司的全资子公司，资产注入后，以长江医药投资2015年度未经审核的预计净利润28,619.53万元以及长江润发2014年度经审计净利润4,812.70万元计算，长江润发2015年每股盈利预计可达到0.68元/股，盈利能力得到显著提升。公司表示，此举将有助于增大公司资产规模，提升公司抵御风险和持续盈利能力，同时为公司进一步实现突破性发展打下良好的基础。
大股东承诺业绩补偿 转型战略明晰
随着健康医疗产业日益扩大，资本市场对于医疗产业的追逐也越来越白热化。据此前媒体报道，目前跨界医药医疗健康的企业数量已经超过了百家。而事实上，长江润发从电梯系统部件制造行业跨界涉足医疗产业并非偶然巧合，控股股东长江润发集团近年来在医疗领域的频频动作，已逐步显现出未来在医疗领域有所倾斜的调整信号。
长江润发集团官网显示，2013年12月，长江润发集团与无锡太湖新城建设指挥部联手投资建设医疗综合体项目，该项目投资总额10亿元，占地百余亩，旨在打造集产科、儿科、妇科以及体检、康复、疗养为一体的医疗综合体。彼时，长江润发集团就提出进军医疗康复产业的转型设想。
而上市公司长江润发方面，也在实际控制人郁霞秋的主导下，积极配合集团的转型战略。资料显示，郁霞秋原为无锡市妇幼保健医院副主任医师，具有15年的医生从业经历，2007年起任长江润发董事长。面对电梯系统部件制造业进入增速放缓的行业周期，郁霞秋及长江润发自2014年末起筹划了上市公司产业转型与升级的发展方向，并将大健康行业作为重点考虑的行业之一。
值得一提的是，对于本次将注入上市公司长江润发的长江医药投资标的资产，控股股东长江集团还作出了业绩补偿承诺，承诺标的资产补偿期内各年度实现的实际净利润将不低于承诺净利润。若长江医药投资于补偿期内各年度的实际净利润未达到相应年度的承诺净利润，长江集团同意以股份的方式向上市公司进行补偿。
长江润发表示，重组完成后，将通过控股平台+原有管理团队的形式管理长江医药投资下属优质医药资产。一方面，上市公司将以长江医药投资将作为管理平台，通过股东权力约束企业重大经营决策；另一方面，上市公司将全面保留长江医药投资下属优质医药资产的核心管理团队及核心员工，通过委派财务总监，引入行业内优秀的管理及技术人才实现对下属公司的控制并接手企业的日常运营。
