医药行业2016年周报第二期:关注国内药企新药研发

投资要点:

    板块方面,上周沪深300指数大幅下跌,跌幅为7.28%。所有板块均处于下跌中,而且跌幅都很大。在涨幅榜上,银行股表现最好,跌5.91%,是跌幅最小的行业。医药股表现不佳,处于大幅下跌,周跌幅为8.33%,位于跌幅榜中游。

    子板块方面,医药生物板块上周整体跌幅8.33%,而同期沪深300指数的跌幅7.28%,医药生物板块跑输沪深300指数。从子板块来看,所有子板块均处于大幅下跌的状态中。其中,医疗服务表现相对较好,跌3.99%。

    行业动态方面,三明医改利好了谁?医用耗材价格或全面沦陷。最近一段时间,“三明医改”这个话题在医药圈一直被炒得火热,而医用耗材作为其中的一个重要部分,自然也逃脱不了改革得命运。三明医改,将耗材直接费用比重降低到30%以下,医院掌管耗材采购。

    简评:如今的三明不是孤军奋战了。三明COPY宁波、乌海沿袭三明,看来医用耗材是难逃价格被打压的厄运了。宁波规则的核心就是降价,宁波市医用耗材集中采购媒体报道降价幅度在70%以上。如果医改城市若都沿袭三明模式,那对医用耗材市场的冲击会非常大。

    后市预判:国内药企投建新生物药研发中心。1月11日,药明康德宣布投资1.2亿美元在上海建设生物药一体化研发服务中心。另外,前段时间,恒瑞医药授权美国 Incyte 公司在国外开发和销售 PD-1 抗体,获得首付2500万美金,7.7 亿美元里程碑付款以及海外上市后的销售提成。1月8日,正大天晴药业与美国强生制药公司就一款治疗乙肝的创新药物签署独家许可协议,强生支付总额达2.53亿美元首付款和里程金,还有上市后的销售提成。这些表明,中国企业越来越重视研发,而且随着研发能力的不断进步,逐渐获得了国际认可,未来中国的新药卖到国外完全有可能。