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港股医药企业市值TOP10深度分析(3)

发布:2018-01-04 06:19 | 来源:健康日报网 | 查看:
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摘要: 非心脑血管药物新品表现突出。公告同时指出,集团非心脑血管药物中的新产品表现突出,如罗莎替丁同比增长136.7%,回能同比增长237.5%,另一新产品尼尔雌醇也已开始销售,崭露头角。预计随着招标的进展和医院覆盖面

非心脑血管药物新品表现突出。公告同时指出,集团非心脑血管药物中的新产品表现突出,如罗莎替丁同比增长136.7%,回能同比增长237.5%,另一新产品尼尔雌醇也已开始销售,崭露头角。预计随着招标的进展和医院覆盖面的扩大,这些新产品的销售贡献将逐步显现。

三生制药:营收净利同比增长超67%

2016年,三生制药营收27.97亿元,同比增加67.2%;毛利23.95亿元,同比增加67.3%。毛利率为85.6%,与2015年基本持平,但2014年三生制药的毛利率为92%。公告显示,收入增加主要由于集团主要产品特比澳、益比奥的销售增加以及益赛普的合并报表。

主打品种表现不俗。2016年益赛普销售额增至约9.25亿元,同比增加9.8%。特比澳在中国的销售额增长到约7.65亿,同比增加约26.4%。益比奥及赛博尔2个产品也表现不俗,2016年合计取得7.72亿的收入,销售额占总货品销售总额27.5%。但同时,三生制药明显过度依赖核心产品特比澳、益比奥,尽管其进入新版医保目录且销量强劲,但专利到期、招标降价等问题仍然为公司带来巨大风险,如何保证现有核心产品生命力是关键。

发力研发寻找新产品。年报显示,三生制药拥有在研产品24种,其中15个为国家一类新药,近半数为单克隆抗体。按领域划分,有10个肿瘤药物,8个自身免疫性疾病及其他领域用药,3个肾科在研产品,2个代谢类在研产品,1个皮肤科用药。但只有2个产品进入或完成三期,集团必然要加速寻找下一个产品增长点或者市场突破点。(